هل تتفوق نماذج الكمبيوتر على السوق؟

يقول أحد أعظم علماء الرياضيات الإسرائيليين في مجال نظرية الألعاب، إنه صادف خلال كل سنوات حياته المهنية العديد من نماذج الكمبيوتر التي ادعت أنها تتفوق على هذا السوق أو ذاك، لكن الأشخاص الذين بنوا النماذج لم يتمكنوا أبدًا من إثبات ذلك وقال إنهم نجحوا بالفعل في القيام بذلك

من الممكن أن يكون الطموح النهائي للعديد من الأشخاص الأكثر ذكاءً بيننا هو بناء نموذج محوسب يعرف كيفية جني الأموال من المال دون مساعدة إضافية منا. "الصوف الذهبي للمهنة" و"الطموح المطلق" وألقاب أخرى أطلق عليها هذا المجال. يتعلق الأمر ببناء نماذج حاسوبية ستعمل دون اتصال بشري وستكون قادرة على القيام بما يسمى في اللغة المهنية: "التغلب على السوق". سوف تتفاجأ بعدد الأشخاص الذين يحاولون القيام بذلك. يقوم البعض ببناء نماذج تركز حصريًا على سوق الصرف الأجنبي. يركز البعض على أسواق الأسهم أو السلع الأساسية، والبعض الآخر يجرؤ على محاولة التنبؤ بحركة العديد من الأسواق. نظرًا لأنه كان هناك تطور في قوة أجهزة الكمبيوتر وقدرة الشخص العادي على الجلوس في المنزل وتدفق البيانات من مصادر لا حصر لها إلى أنظمة المعالجة التي تتزايد قوتها باستمرار، كذلك زادت شعبية ومحاولات المبرمجين وحتى الأشخاص العاديين لبناء نموذج من شأنه أن يكسر حركة الأسواق. كانت الفكرة الرئيسية ولا تزال هي أن النموذج سيكون قادرًا على تقديم توقعات مستقبلية في فترة زمنية ستكون كافية لمنشئ النموذج لإجراء تكهنات ستسمح له بجني الكثير من المال بالتأكيد.

فهل تنجح نماذج الكمبيوتر دون اللمس البشري، أو في الواقع دون تفكير بشري إضافي، في تحقيق النجاح؟

ومن المهم التأكيد بالفعل في هذه المرحلة على أن ما هو مكتوب هنا يشير إلى نماذج أوتوماتيكية بالكامل، تدعي أنها قادرة على رؤية المستقبل، دون تفكير إضافي من جانب البشر. هناك العديد من نماذج الكمبيوتر التي تعتبر "نماذج دعم القرار". تعد نماذج دعم القرار فعالة للغاية، وتجعل عمل مدير الاستثمار أسهل إلى حد كبير، وتسمح بالتصفية السريعة لكثير من المواد، وتتمكن من تحديد المعلمات وخيارات الاستثمار التي ربما غاب عنها مدير الاستثمار. هذه النماذج قادرة على فرز البقايا من اللب ولديها قدرات شبه تلقائية. ومع ذلك، في نهاية الطريق، بعد أن يقدم النموذج توصيته، يتعين على مدير الاستثمار اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سيستثمر، وبأي مبالغ، وفي أي أوقات، وما إلى ذلك. يمكن للنماذج الأكثر تقدمًا تقديم إجابات لهذه الأسئلة أيضًا، ولكن القرار النهائي لا يزال متروكًا لمدير الاستثمار.

أخبرني أحد أعظم علماء الرياضيات الإسرائيليين في مجال نظرية الألعاب، وهو المجال الذي يعتبر فيه الإسرائيليون أقوياء للغاية (أومان وكانيمان الحائزان على جائزة نوبل كأكثر الأمثلة التحذيرية)، أنه خلال كل سنوات حياته المهنية صادف العديد من أجهزة الكمبيوتر النماذج التي ادعت أنها تتفوق على هذا السوق أو ذاك، ونجحت في التنبؤ بمثل هذا المؤشر أو ذاك، وما إلى ذلك. لكن الأشخاص الذين بنوا النماذج لم يتمكنوا قط من أن يثبتوا له أنهم قادرون بالفعل على القيام بذلك - أي التنبؤ باتجاه الأسواق بدقة وبمرور الوقت. علاوة على ذلك، فهو لا يعتقد أن هذا ممكن..

لقد صادفت شخصيًا عددًا لا بأس به من الأمثلة على هذه النماذج. وبما أنه من المعروف في سوق رأس المال الإسرائيلي أنه يمكنك الاتصال بي بخصوص المشورة بشأن إنشاء صناديق التحوط - فقد التقيت بسلسلة من الإسرائيليين اللامعين الذين لديهم أفكار مختلفة ومثيرة للاهتمام. وقد قدم لي بعضهم نماذج حاسوبية من المفترض أن تصل إلى هذا السوق أو ذاك دون تدخل بشري. أرفع قبعتي لهؤلاء الناس. وكان حجم العمل الذي قام به الكثير منهم هائلاً. وأخبرني أحدهم أنه لا ينام ليل نهار ويعمل بشكل متواصل على ما اعتبره "اكتشاف أمريكا" في هذا المجال، لا أقل. وكان من بينهم أستاذ رياضيات من معهد وايزمان، ومهندس طيران متخصص في مجال صواريخ جو-جو في الصناعات الدفاعية، ومحاسب في شركة عالمية كبيرة، وغيرهم.

ولسوء الحظ، لا أعلم أن أيًا من هذه النماذج قد نجح على المدى الطويل. كانت هناك نماذج حققت أداءً رائعًا لمدة ستة أشهر إلى سنة، ثم تغيرت ظروف السوق وتوقف النموذج عن العمل. كان هناك آخرون كانت نماذجهم تعمل بشكل رائع على الورق، ولكن عندما بدأوا في تداول الأموال الحقيقية فجأة، لم ينجح الأمر. كان هناك نموذج لا يأخذ في الاعتبار جميع تكاليف المعاملات - الاختلافات بين الطلب والعطاء، والرسوم المصرفية وما إلى ذلك. تعددت التفسيرات والأسباب كثيرة لفشل النماذج. لقد سمعت أيضًا العديد من القصص عن نجاحات كذا وكذا، لكن لا أعرف أي حالات حققت المال بشكل منهجي وخاصة مع مرور الوقت.

في بداية عام 2006، تعرفت على يهودي مهاجر جديد من الولايات المتحدة الأمريكية، وهو رجل في أواخر الخمسينيات من عمره استقر في القدس، وتوقف عن العمل لأنه لم يكن بحاجة إلى المال وقام بتطوير نموذج متفوق - والذي ادعى أنه يتنبأ بجميع الأسواق . هذا الشخص مشهور جدًا في وول ستريت، وقد كتبت عنه مقالات، وظهر على شبكة سي إن إن، وقد استخدمت بعض أكبر بيوت الاستثمار في الولايات المتحدة خدماته وتستخدمها. لقد اعتاد أن يتقاضى عشرات الآلاف من الدولارات وأكثر من كل بيت استثماري مقابل توقعاته للسوق وربما حقق العديد من النجاحات في الماضي.

على أية حال، في سلسلة من الاجتماعات التي عقدتها معه، عرض خدماته الجيدة في مجال اللقاحات المالية، والتنبؤ بأسواق الصرف الأجنبي المختلفة، وأسواق السلع الأساسية، وأسواق السندات. لقد أخبرني كثيرًا عن نماذجه الحاسوبية القادرة على التنبؤ بأي شيء تقريبًا. يجب أن أشير إلى أنه كان لديه ادعاءات منمقة تقترب من الجنون. وادعى أن نماذجه كانت قادرة على التنبؤ بالهبوط الكبير في أسواق الأوراق المالية لأنها قادرة على التنبؤ، من بين أمور أخرى، بأوقات الأعمال الإرهابية الكبرى وحتى الحروب - وليس أقل من ذلك. وأعربت له عن رأيي المتشكك بشأن هذه القضايا. وشرحت له أن هناك مقولة في مجال العلوم الدقيقة تقول إن المطالبات غير العادية يجب أن تكون مصحوبة بقناعات غير عادية. وفي الوقت نفسه، تمنيت من أعماق قلبي أن أكون قد التقيت بالفعل بشخص فقد القدرة على التنبؤ بالمستقبل. ماذا يمكن أن يكون أفضل من ذلك؟ ليس عليك بذل جهد أكبر، كل ما عليك فعله هو اقتباس ما تقوله عارضاته وإبلاغه لعملائنا وسوف يكسبون الكثير من المال ويدفعون لنا الكثير من المال. نموذج رابح بلا أدنى شك!
لقد رفض عدم تصديقي بموجة من يده. لقد التقى بكتفي بالفعل، وقال: "أنت لا تستطيع أن تفهم". ومن بين الاتجاهات التي تنبأت نماذجه بحدوثها في عام 2006، كان هناك توقع واحد مثير بشكل خاص. وتنبأت نماذجه في بداية عام 2006 بأن مؤشر داو جونز سينخفض ​​بنسبة 30% (كان مؤشر داو جونز وقت التوقع عند 10,000 نقطة) وسيصل إلى مستوى 7,000 نقطة خلال شهري سبتمبر وأكتوبر 2006.

هذا التوقع لم يتحقق حقا. ولمن نسي أن مؤشر داو جونز وصل إلى مستوى 12,000 ألف نقطة في نهاية أكتوبر... والأسوأ من ذلك أن ادعائه بأن نماذجه قادرة على التنبؤ بالهجمات الكبرى وحتى الحروب كان كاذباً تماماً في 12 يوليو 2006، عندما اندلعت حرب لبنان الثانية، التي لم تتنبأ بها نماذجه على الإطلاق... ليس أن أحداً آخر توقع الحرب، أو تمكن شخص آخر من التنبؤ على المدى الطويل بما يحدث في الأسواق المالية، ولكن على ما يبدو للمدفوعات التي دفعها تلقى، وخاصة في ضوء ادعاءاته الاستثنائية، كان من الضروري أن تعمل النماذج التي بناها بشكل أفضل. وبالنظر إلى الماضي، كان لديه بعض التنبؤات الجميلة، ولكن أيضا إخفاقات مؤلمة. وبما أنك لا تستطيع أن تعرف مقدمًا في أي مجال ستكون نماذجه صحيحة وفي أي مجال ستنجح، لم يكن من الممكن جني الأموال من توقعاته، على الأقل ليس في عام 2006...

هناك عالم رياضيات لامع أعرفه منذ سنوات عديدة. تمكن هذا الرجل من الثراء من أنشطته في إسرائيل. لقد فعل ذلك من خلال اكتشاف الحالات الشاذة في الأسواق. من خلال الكشف عن الحالات الشاذة في الأسواق، يمكن كسب المال بالتأكيد. تقوم بتحديد الأشياء التي لم يراها الآخرون، أو فاتتهم، أو قاموا بتحليلها بشكل غير صحيح، فأنت تشتري السلعة أو تبيعها على المكشوف وتنتظر. عاجلاً أم آجلاً، يتجاوز السوق الوضع الشاذ، ثم تتكيف أسعار الأوراق المالية مع المستوى الذي ينبغي أن تكون عليه، وتقوم ببيع أو إعادة شراء البضائع وكسب المال.

على أية حال، فقد جمع معظم ثروته خلال تسعينيات القرن الماضي، عندما لم تكن الأسواق في إسرائيل متطورة بما فيه الكفاية. ومنذ بداية هذا القرن، عندما كان النشاط المكثف للمستثمرين الأجانب في الأسواق المحلية يتزايد، تضاءلت نجاحاته. وفي نفس الوقت الذي يقوم فيه بهذا النشاط، كان يعمل منذ ما يقرب من 20 عامًا على نموذج فائق سيكون قادرًا على اختراق جميع الأسواق في نفس الوقت، والعثور على جميع الروابط بينها ومعرفة كيفية التنبؤ بجميع اتجاهات السوق في يتقدم. إنه لا يفعل ذلك ليجمع ثروة ضخمة، فهو بالفعل ثري جدًا على أي حال. هدفه أكثر طموحًا - جائزة نوبل. حتى الآن كانت هناك عدة مرات عندما اعتقد أنه قريب جدًا. كنت أتحدث معه وكان يخبرني بحماس شديد أن هذا هو الأمر، لقد حل الأمر. بعد ذلك سأتوقف عن السماع منه. حدث خطأ ما في النموذج الفائق. أتمنى له النجاح ليس لكي يصبح ثريا للغاية، بل لكي يفوز إسرائيلي آخر بجائزة نوبل.

سمعت أن هناك صناديق تحوط ناجحة في الخارج تعتمد على نماذج حاسوبية دون الاتصال البشري. ربما. ولم يتمكنوا من إقناعي بعد.