ما الذي يجعلنا نخاطر بأموالنا؟

يشرح البروفيسور دان زكاي من جامعة تل أبيب سبب أهمية معرفة سبب ميلنا إلى المخاطرة؟ على علم النفس والصحة وميلنا إلى المخاطرة بالاستثمارات

هل قراراتنا الاستثمارية أو قرارات مدير محفظتنا الاستثمارية عقلانية؟ هل تشير بعض السمات أو العادات الخارجية إلى مستويات المخاطر أو ميلنا إلى الادخار للمستقبل؟ إن تحليل الجوانب والعمليات النفسية في عالم الاستثمار ظاهرة تطورت في السنوات الأخيرة. اتضح أن هناك عددًا لا بأس به من العوامل التي تؤثر على ميولنا لتحمل المخاطر.

أجرى البروفيسور دان زكاي من جامعة تل أبيب العديد من الدراسات التي تمكن من خلالها تحديد العديد من هذه العوامل. أحد هذه العوامل هو الوعي بمستوى المخاطر. وفقا لنتائج الدراسة التي أجراها البروفيسور زكاي، فقد تبين أن كبار السن الذين يعبرون الطريق عند معبر مشاة محدد هم أكثر عرضة للخطر من أولئك الذين لا يعبرون عند معبر المشاة. والسبب في ذلك هو أن هؤلاء كبار السن يشعرون بالأمان عندما يمرون عبر ممر المشاة، وبالتالي يميلون إلى أن يكونوا أقل حذرًا، على الرغم من وجود مخاطر هناك أيضًا.

وأظهرت نتائج الدراسة أنه في بعض الأحيان يخاطر الناس على الرغم من أنهم لا يشعرون بأنهم يخاطرون على الإطلاق. يقول زكاي: "إن تصورهم للمخاطر يخبرهم أنهم في وضع آمن، والسؤال هو إلى أي مدى يخاطر الشخص حقًا إذا لم يكن على علم بأنه يخاطر على الإطلاق". هناك عامل آخر في المخاطرة وهو تأثير التركيز النفسي. "يمكن للإنسان أن يركز على مستوى طموحاته، على سبيل المثال، الشخص الذي يريد الحصول على 100 ألف شيكل للقيام برحلة حول العالم. وبدلاً من ذلك، يركز الشخص على مستوى البقاء، مثل الشخص الذي يقول لنفسه: "أنا لست مستعدًا بأي حال من الأحوال أن ينتهي بي الأمر في البنك الأحمر"، وهذا ما يرشده".

وبحسب زكاي، فإن التجربة التي أجراها تظهر أن الأشخاص الذين لديهم نفس القدر من المال ونفس الوضع المالي سيتحملون مستويات مختلفة من المخاطر اعتمادًا على ما يركزون عليه: عندما يركز الشخص على مستوى طموحاته على ما يريد تحقيقه (مثل رحلة حول العالم)، فسوف يميل إلى تحمل المزيد من المخاطر بالمال الذي يملكه. وبعد أن يصل إلى المبلغ الذي حدده لنفسه، سيقلل من المخاطرة، لأنه لم يعد يريد خسارة ما حققه. من ناحية أخرى، فإن الشخص الذي يركز على البقاء على قيد الحياة - الخوف من الطرح، سوف يميل إلى تحمل مخاطر أقل بكثير. "نرى هنا عاملاً آخر يؤثر على الإقدام على المخاطرة: ما يتركز عليه انتباه الشخص - السعي من أجل شيء ما أو تجنب نقطة المخاطرة".

ومن العوامل الأخرى التي ذكرها البروفيسور زكاي مدى تعاملنا مع موضوع له معنى البقاء للحياة، للوجود الحقيقي. على سبيل المثال، دراسة أجريت على المرضى، عندما تم منحهم خيار اختيار أحد علاجين: الأول من شأنه أن يعطي متوسط ​​عمر متوقع طويل ولكن مستوى الخطورة فيه مرتفع نسبيًا. والثاني سيعطي عمرًا قصيرًا ولكن مستوى الخطورة فيه صغير نسبيًا. وكانت النتائج أن الناس يفضلون العلاج الذي يعطي متوسط ​​العمر المتوقع القصير، لأنهم كانوا خائفين من المخاطرة لأنه خوف من تقصير حياتهم.

الضغط الاجتماعي - ليس فقط عند الشباب

ويضيف زكاي ويذكر أيضًا العامل الاجتماعي: "اتضح أنه حتى الشخص الذي يدرك أنه سيخاطر ولا يريد المخاطرة، يمكن أن يجد نفسه يخاطر بالفعل بسبب الضغوط الاجتماعية. "الجندي الشاب الذي يعود إلى منزله لقضاء عطلة نهاية الأسبوع، لا يرغب في القيام بأي مخاطر غير ضرورية، لكن الضغط الاجتماعي يشجعه على القيادة وهو في حالة سكر. مثال آخر: هناك ضوء أحمر عند معبر المشاة ولكن فجأة بدأ شخصان في العبور، في هذه الحالة، يميل أشخاص آخرون أيضًا إلى العبور. وهكذا، في مجال الاستثمارات أيضاً، عندما يكون هناك ذعر في المبيعات، يبيع الجميع دون الاهتمام بما إذا كان يستحق البيع وما إذا كان من الصواب القيام بذلك. وفي الاتجاه المعاكس – فإذا بدأت أجواء التفاؤل والتسوق ترى أن الجميع يدخل (سوق الأسهم) رغم أنهم يخاطرون فعلاً، وهي بالضبط ظاهرة الشراء عندما يكون مرتفعاً جداً والبيع عندما يكون مرتفعاً جداً. منخفض جدا."

الطريق إلى حملة ناجحة

على الرغم من أن العوامل الرئيسية التي تؤثر على القرارات المتعلقة بالمخاطرة هي عوامل نفسية، إلا أن البروفيسور زكاي يذكر أيضًا عاملًا فسيولوجيًا وليس عاملًا نفسيًا. "لدينا آليات تحذرنا من المخاطر، ومن الممكن أن ينخفض ​​مستوى الحذر نتيجة لتعتيم تلك الآليات". يوضح زكاي ذلك لدى كبار السن: "إنهم غالبًا ما يكونون ضحايا للاحتيال المالي. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة هناك إحصائيات تشير إلى أن عمليات الاحتيال المالي التي يتعرض لها كبار السن تصل إلى المليارات".

أي أن كل ميل لدى الإنسان للمخاطرة ينبع من أحد هذه العوامل؟

"إذا أردنا أن نلخص، يبدو أنه من الصعب للغاية فهم دوافع الشخص للقيام بعمل خطير، وهذا أساس للبحث الذي سيتعين عليه فحص كل هذه العوامل معًا وفهم تأثيرها المشترك. هناك العديد من المواقف التي ينتج فيها فعل معين عن عدة عوامل وليس عامل واحد فقط."

ما الذي يهم في الواقع إذا كان هذا الاتجاه بسبب عامل واحد أو عدة عوامل؟

"وهذا له عواقب، على سبيل المثال، إذا كنت تحاول القيام بالتثقيف أو الدعاية ضد المخاطرة، فأنت بحاجة إلى أن تفهم جيدًا جميع العوامل المؤثرة وعواقبها قبل أن تقود مثل هذه الخطوة."

وبحسب زكاي، فإن الجهات الحكومية وغيرها تحاول قيادة حملات مختلفة ضد المخاطرة مثل "الطب الوقائي" أو "ضرورة الادخار للتقاعد - إذا لم يتم فهم تلك العوامل المؤثرة بالشكل الذي سيتم به". الإجابة في مثل هذه الحملة، فرص نجاحها ضئيلة.