من يملك المعلومة يملك السلطة. لقد كانت هذه الجملة صحيحة دائمًا وأصبحت حادة جدًا في مواجهة عالم لم يعد فيه نقص في المعلومات بل على العكس من ذلك - فائض في المعلومات
من يملك المعلومة يملك السلطة. لقد كانت هذه الجملة صحيحة دائمًا وأصبحت حادة جدًا في مواجهة عالم لم يعد فيه نقص في المعلومات، بل على العكس من ذلك - فوائض المعلومات بكميات هائلة وبمعدلات جنونية تقصفنا دون توقف وتجعل من الصعب علينا علينا أن نميز الباقي من اللب والصدق من الكذب. يجب أن يعرف المستثمرون متى يتفاعلون ومتى يتجاهلون. ما هي المعلومات الهامة وما هي المعلومات التي لا تذكر. ويجب عليهم تحليل مدى موثوقية المعلومات ومدى إمكانية الوثوق بها، إن وجدت.
ومن المناسب في هذه المرحلة أن نأتي بكلمة تحذير: يجب أن نكون حذرين مما يسمى "المعلومات الداخلية"، وهي جريمة جنائية وتعني استخدام المعلومات التي وصلت إلينا بشكل غير قانوني من الأشخاص الموجودين داخل الشركات أنفسهم والذين يقدمون لنا معلومات محددة لديهم من أجل التأثير على سعر السهم. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك عندما نعلم من شخص ما من داخل الشركة أنها فازت بمناقصة كبيرة أو خسرت مما أثار استياء عميل كبير ويمكن أن يكون لهذا الخبر عواقب على سعر السهم ولا يزال السوق يجهل هذه المعلومات. وفي الوقت نفسه، فإن استخدام المعلومات العامة التي يقوم فيها، على سبيل المثال، أحد كبار الموظفين في الشركة بتحليل أداء الشركة أمام المستثمر وتقييم آفاقها المستقبلية ضد منافسيها، هي معلومات يمكن استخدامها بالتأكيد.
والحقيقة أن المستثمر المحنك يجب أن يتصرف بشكل مشابه للمخابرات الإسرائيلية:
بالنسبة للمخابرات الإسرائيلية هناك ثلاثة أنواع رئيسية من مصادر الحصول على المعلومات: الكومينت من لغة الاتصال، وهي الحركة اللفظية التي تمر عبر وسائل الاتصال السلكية واللاسلكية. "ألينت" من كلمة إلكتروني وهي عمليات الإرسال الإلكترونية التي تنتقل عن طريق الأجهزة مثل الرادارات وأجهزة الكمبيوتر، و"يومينت" من كلمة إنسان وهي المعلومات المنقولة شفهيا من مصادر بشرية. مصدر آخر للمعلومات بالنسبة للمخابرات الإسرائيلية هو "المصادر المرئية": فحص الصحف اليومية والإنترنت في الدول العربية.
يجب على المستثمرين أن يعملوا بنفس الطريقة - الذكاء المالي. إنهم بحاجة إلى استيعاب المعلومات من سلسلة كبيرة من المصادر: Yumint - الأصدقاء والمعارف والمهنيون، Comint - التلفزيون والراديو، وكذلك من المصادر المرئية - الصحافة والإنترنت والكتب والمزيد. يجب على المستثمرين مقارنة هذه المعلومات مع كل المعرفة المتراكمة التي بحوزتهم وخبراتهم السابقة. يتم ترجيح المعلومات المرسلة من مصادر بشرية مختلفة وفقًا لجودة المصدر وموثوقيته. فإذا أخبرنا مكتب البريد أنه يقدر أن صناعة الكيمياء تتسارع، فلن نعطيها نفس وزن التقدير الذي يقوله أحد كبار الكيميائيين في آذاننا. يجب على المستثمر إجراء تحليل للموارد البشرية حسب جودتها وموثوقيتها. ومن ناحية أخرى، فإن تحليل الموثوقية سيعطي أهمية أكبر لساعي البريد، الذي يعرف أنه سيكون هناك إضراب عن العمل في هيئة البريد، مقارنة بالكيميائي الذي سمع ذلك من مصدر ثانوي.
نقوم جميعًا بهذا التقسيم إلى الجودة والموثوقية عادةً دون وعي، ونزن المعلومات التي نتلقاها، وفقًا لتقييم الجودة والموثوقية الداخلي الذي حددناه لأنفسنا، والذي يعتمد بشكل أساسي على الخبرة السابقة. ومع ذلك، هنا أيضًا قد تكون هناك تحيزات. في بعض الأحيان، تقوم المصادر البشرية بتحريف المعلومات في الاتجاه الذي يريدونه، للتأثير على قراراتنا. على سبيل المثال، أخبرنا أحد معارفنا بحماس أنه سمع أن بنك إسرائيل سوف يخفض سعر الفائدة قريبًا. ونحن نعلم أن هذا ينبغي أن يكون جيدًا لسوق الأوراق المالية. وإذا أقنعنا، فقد يأمل أن ننقل هذه المعلومات إلى أشخاص آخرين نعرفهم، حتى يتمكنوا أيضًا من شراء الأسهم وتمرير المعلومات. هو نفسه يستثمر في الأسهم حتى رقبته، ودخول مستثمرين إضافيين إلى السوق سيفيده.
ويُزعم أنه من الممكن التقليل من أهمية المعلومات المنقولة شفهياً، وخاصة الشائعات، كمصدر يؤثر على الأسواق المالية. ولكن من المدهش أن هذا له تأثيرات كبيرة وأن اللاعبين المخضرمين في أسواق الأسهم والفوركس يدركون هذه الظواهر. وأكثر من ذلك، فقد تبين أن سرعة انتقال الكلام الشفهي، حسب دراسة أجريت في الولايات المتحدة الأمريكية، يمكن أن تشمل دولاً بأكملها خلال أيام (طالما أنها لم تصل إلى وسائل الإعلام مسبقاً). فكر للحظة، إذا أخبرت معلومات مهمة لكل شخص تعرفه، وسوف يقومون بنقل هذه المعلومات إلى كل شخص يعرفونه وما إلى ذلك - في غضون كم يومًا ستعرف دولة إسرائيل بأكملها عنها؟ يوميا؟
إن ثقل الشائعات المنقولة شفهياً، في فترات التوتر والعصبية التي تشهدها الأسواق، يزيد خطوة. وهذا يزيد من حدة التوتر ويدفع المستثمرين إلى اتخاذ إجراءات لم يكونوا ليتخذوها في الأوقات العادية. وللصحافة دور أيضاً في ذلك، وخاصة المعلومات التي تسمى "سكوب".
فالصحافة، بحكم طبيعتها وضرورة بيع منتجاتها بشكل أفضل، تميل إلى "تضخيم" أحداث معينة والتقليل من أهمية أحداث أخرى أو تجاهلها. على سبيل المثال، تخلق الصحافة تحيزًا إيجابيًا في المعلومات المتعلقة باحتمالية الثراء من نشاط المضاربة - كيف؟ تسلط الصحافة، بحثًا عن القصص والأبطال الحارين، الضوء على الثراء السريع من أنشطة المضاربة في سوق الأوراق المالية أو سوق الصرف الأجنبي. غالبًا ما يميل هؤلاء أيضًا إلى الإعلان عن أنفسهم. ولكن كم مرة أراد المضاربون "الذين فقدوا سراويلهم" إخبار الصحافة؟
علاوة على ذلك، لنفترض أن احتمال الثراء في سوق الأوراق المالية هو نفس احتمال الإفلاس ويتم التعبير عنه من خلال التوزيع الإحصائي الطبيعي. يعني لكل رابح هناك خاسر، ولكل غني جديد هناك مفلس جديد. يتحرك معظم المستثمرين بالطبع حول متوسط المكاسب أو الخسائر الصغيرة.
أرباح أو خسائر صغيرة، ليس هناك أخبار فيها. الخسائر الفادحة، عادة ما يتم إخفاؤها بعناد من قبل أولئك الذين عانوا منها. من ناحية أخرى، غالبًا ما يميل أصحاب الدخل الكبير إلى الشعور بالفخر ويتلقون ردود أفعال الإعجاب من المحيطين بهم. ومن ثم، فإن المعلومات التي تتدفق إلى الجمهور حول هذه القضايا تنحاز بقوة نحو احتمال الثراء، بينما تخفي أو تتجاهل احتمال الإفلاس. من هذه القاعدة يُستنتج أيضًا أن الأشخاص مثل جورج سوروس ليسوا أكثر من مجرد احتمال إحصائي - سيكون هناك دائمًا عدد قليل ممن "يلعبون دورًا كبيرًا". الاستنتاج من هذا هو أن القصص الصحفية يجب أن تؤخذ بشكل متناسب (معظمنا يفعل ذلك على أي حال).
في العصر الحالي، يعد الإنترنت، بلا شك، أغنى مصدر للمعلومات وأكثره تحديًا. لا يوجد شيء مثل الإنترنت للحصول على المعلومات لشخص يجلس في المنزل أمام جهاز الكمبيوتر. وهنا أيضاً هناك حاجة للتخصص. ضعف الإنترنت، من وجهة نظر المستثمر، هو قوتها: فهي تنقل لنا المعلومات الزائدة بكميات هائلة وبأسعار جنونية. يجب أن يأتي الاحتراف في شكل القدرة على تحديد المعلومات ذات الصلة وتصفية المعلومات المهمة فقط. ولعل أفضل طريقة هي تشغيل محركات البحث مثل "جوجل" وغيره. ميزة محركات البحث هي عرض "موضوعات ذات صلة" أو اتصالات يمكن أن تقودنا إلى معلومات جديدة لم نكن نعرف عنها أو إلى طرق جديدة في التفكير. يمكن الوصول إلى أعماق كبيرة في تحليل الصناعة التي تقع فيها الشركة التي تهمنا أسهمها. المعلومات واسعة جدًا لدرجة أننا قادرون على الوصول إلى تحليلات من جميع أنحاء العالم فيما يتعلق بالصناعة أو الصناعة الفرعية التي تهمنا.
