المقامرة مثل روتشيلد - مراجعة لكتاب "صعود المال"

يعلم الجميع أن العالم مقسم إلى من يملكون ومن لا يملكون. أولئك الذين لا يملكونها ينقسمون إلى أولئك الذين لا يهتمون حقًا، وأولئك الذين يتصفحون أقسام الاقتصاد ومواقع البورصة بشكل مكثف للقيام بالخطوة التي ستضعهم في مجموعة أولئك الذين لديهم.

"صعود المال: التاريخ المالي للعالم" (نشرته "آم أوفيد" وترجمه يائير ليفنشتاين) هو كتاب مناسب أيضًا لأولئك الذين لا يملكونه - ولكنه ممتاز بشكل خاص لأعضاء المجموعة الثانية.

الاقتصاد، في رأيي، هو مثال عظيم لكيفية إنشاء كتاب مرجعي ناجح من أي موضوع في العالم - وبغض النظر عن مدى جفافه ورماديه من الخارج. على السطح، بالنسبة لأولئك الذين لا يحبون السندات والقروض ذات الفائدة المعومة، فإن الاقتصاد هو تثاؤب طويل لا يتغير. ولكن خلف الكواليس تكمن القصص الإنسانية الأكثر دراماتيكية: الجشع، والمخاطر المجنونة، والنجاحات المذهلة، والإخفاقات الفادحة. نيل فيرغسون، أستاذ التاريخ في جامعة هوارد، يبث الحياة في هذا الموضوع الإشكالي ويبين لنا الجوانب الرائعة منه - دون التخلي على الإطلاق عن جودة التحقيق والدخول في التفاصيل الصغيرة. إن الأفكار والقصص التي اختار نيل التركيز عليها في الكتاب تحافظ على مستوى عالٍ من الاهتمام طوال الوقت تقريبًا، بينما تنقل إلينا بعض الرسائل المهمة - ويمكن للمرء أن يقول تخريبية أيضًا.

أحد الأمثلة المفضلة لدي من الكتاب هو مثال السندات. بالنسبة للأشخاص العاديين (مثلي) لا يختلف السند، على الأقل من حيث المبدأ، عن أي سند إذني أو ضمان آخر. هذا وذاك مدين له وله كذا وكذا. *تثاؤب*

ولكن عندما تتابع قصة عائلة روتشيلد الشهيرة، كما وردت في "صعود المال"، تحصل فجأة على فكرة حقيقية عن كيفية سير الأمور خلف الكواليس وإلى أي مدى نحن، أولئك الذين لا نملك (المفهوم والمال) لا يدركون القوة الحقيقية للرأسماليين.

ناثان روتشيلد، كبير العقلاء الماليين في العائلة، جمع ثروته الأولية من خلال مساعدة الحكومة البريطانية: فقد تطوع لتهريب الذهب إلى القارة الأوروبية، في تحدٍ للحظر الاقتصادي الذي فرضه عليها نابليون خلال فترة ولايته الأولى. وعندما وصل نابليون إلى السلطة للمرة الثانية، قدر ناثان أن الحرب القادمة بين فرنسا وبريطانيا سوف تطول - وقام بتجميع كميات كبيرة من الذهب استعدادًا لما سيأتي. ومع ذلك، في الممارسة العملية، حسمت معركة واترلو (هذه من أغنية "أبا" الشهيرة) المعركة في وقت أبكر مما كان متوقعا - وكان آل روتشيلد في الكثير من المتاعب... انتهت الحرب بسرعة كبيرة، ولم يبق لهم سوى القليل من المال. كمية كبيرة من الذهب كانت قيمتها السوقية على وشك الانخفاض بشكل كبير.

راهن ناثان على القدر بأكمله. قام بشراء سندات الحكومة البريطانية بكل المبالغ الموجودة تحت تصرفه، رغم أن سمعة هذه السندات كانت سيئة للغاية وتوقع الكثيرون حدوث أزمة اقتصادية حادة في المملكة المتحدة. ولحسن حظه، تعافى البريطانيون. وارتفعت أسعار السندات إلى عنان السماء وأصبح ناثان روتشيلد واحداً من أغنى الناس وأكثرهم نفوذاً في أوروبا والعالم.

يوضح لنا نيل بمهارة أن الرابطة تكون قوية للغاية عندما تكون في اليد اليمنى. اشترى ناثان روتشيلد وعائلته العديد من سندات الحكومة البريطانية، ولاحقًا معظم الحكام الأوروبيين: وضعهم كأصحاب ديون يعني أنهم هم الذين يحددون ما إذا كان بإمكان هذه الحكومات جمع الأموال من خلال بيع السندات أم لا. على سبيل المثال، خلال الحرب الأهلية الأمريكية، قررت عائلة روتشيلد عدم شراء السندات الصادرة عن الجنوب، لأنهم لم يعتبروه مدينًا موثوقًا به بدرجة كافية. وكانت النتيجة المجاعة الاقتصادية للجنوب الذي شعر بالهزيمة في الحرب برمتها.. ويبدو أن السند قوي مثل السيف..

"صعود المال" كتاب يجب قراءته، في رأيي، لجميع المتحمسين لسوق الأوراق المالية الذين يفكرون في المشاركة في الدورات وورش العمل للعب في أسواق رأس المال. أولاً، يشرح بطريقة ممتازة جميع المخاطر التي تنتظر المستثمرين - الضرر الهائل الناجم عن التضخم، والسهولة التي يتم بها جرهم إلى الفقاعة المالية، والقوة الحقيقية لأولئك الذين لديهم رأس المال مقارنة بالعدم الذي يتمتع به هؤلاء. الذين لا - وأكثر من ذلك بكثير.

وثانيا، وربما الأمر الأكثر أهمية، فهو يوضح مدى افتقار خبراء الاقتصاد ــ على الرغم من ذكائهم وموهبتهم ــ إلى افتقارهم إلى أي فكرة حقيقية عن المستقبل المالي. كما أن عائلة روتشيلد، كما وصفت سابقًا، كانت على بعد خطوة واحدة فقط من كارثة مالية رهيبة - وقد نجت بأعجوبة. إن الأزمات والفقاعات والانهيارات تسير على مدى مئات السنين من التاريخ، ولا يملك أحد القدرة على التنبؤ بها أو (الأسوأ من ذلك) استخلاص الدروس منها التي يمكن تطبيقها على المستقبل. من المستحيل إنهاء الكتاب دون الشعور بمدى تشويه الصورة التي يرسمها بعض المحللين والمعلقين في مقالاتهم عندما يدعون التنبؤ بمستقبل سلعة أو سهم أو أي أداة مالية أخرى.

ولا يخلو الكتاب من العيوب بالطبع: أبرزها الإسراف في البيانات الإحصائية والبخل في التفسيرات المفيدة. فيرجسون، ربما لأنه يشعر أن من واجبه كأكاديمي أن يثبت ادعاءاته إلى أقصى حد، يبالغ في بعض الأحيان في كمية البيانات الإحصائية والحسابية التي يقدمها لنا. وهذا اتجاه مرحب به بالنسبة لخبير اقتصادي، لكنه يفسد في بعض الأحيان تجربة القراءة المنتظمة. مثل كل شيء، السر في الجرعة - وهنا توجد مبالغة معينة. على وجه التحديد في الأماكن التي كان من الممكن أن يكون فيها إيقاف تدفق القصة لصالح تفسير أساسي مفيدًا ومفيدًا - ينسى نيل القراء وراءه. على سبيل المثال، عندما يتحدث عن عائلة ميديشي الإيطالية التي استخدمت المحاسبة ذات القيد المزدوج، ليس لدي أدنى شك في أنه حتى المحاسب المبتدئ سوف يفهم ما هو الأمر - ولكن ربما لن يفهم الجميع ذلك. من الممكن، بالطبع، أن "المحاسبة المزدوجة" ليست مهمة بما يكفي في القصة لتبرير تفسير متعمق - ولكن في هذه الحالة، لا ينبغي أن يكون هذا المصطلح موجودًا في المقام الأول ويجب التخلي عنه تمامًا .

ومع ذلك، فهو كتاب ممتاز حتى بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية جيدة بالاقتصاد. الغالبية العظمى من التفسيرات واضحة ومتدفقة، والرؤى التي توفرها القراءة لا تقدر بثمن لأي شخص ناضج في المجتمع الحديث. كتاب يستحق كل قرش أو سهم أو سند تستثمره فيه.

[ران ليفي كاتب علمي ويستضيف البودكاست "صناعة التاريخ!"، حول العلوم والتكنولوجيا والتاريخ. www.ranlevi.co.il]